변동성 거래 전략 검토

VIX로 효과적으로 휘발성을 교환하기위한 전략.
VIX로 더 잘 알려진 시카고 보드 옵션 Exchange Market Volatility Index는 거래자와 투자자에게 실시간 탐욕과 공포 수준에 대한 조감도를 제공하는 동시에 향후 30 거래일 동안 변동성에 대한 시장 기대치의 스냅 샷을 제공합니다. CBOE는 1993 년에 VIX를 도입하고 10 년 후 그 정의를 확대하고 2004 년에 선물 계약을 추가했습니다. 자세한 내용은 금융 시장 : 공포와 탐욕이 이어 나갈 때 읽으십시오.
2009 년과 2011 년에 도입 된 변동성 기반 증권은 헤징 및 방향성 거래에있어 거래 커뮤니티에 엄청난 인기를 얻었습니다. 차례로, 이러한 도구의 매매는 선행 지수의 기능에 중요한 영향을 미치며, 이는 선행 지수로 후행에서 전환되었습니다.
능동 거래자는 지표 화면의 추세를 가장 인기있는 지수 선물 계약에 대한 가격 결정과 비교하면서 항상 시장 화면에 실시간 VIX를 유지해야합니다. 이러한 도구들 간의 융합 - 발산 관계는 무역 계획 및 위험 관리를 지원하는 일련의 기대치를 생성합니다. (더 자세한 내용은 컨버전스 분석을 통한 시장 동향 분석을 참조하십시오.) 이러한 기대 사항은 다음과 같습니다.
상승하는 VIX + 상승하는 S & amp; P 500 및 Nasdaq 100 지수 선물 = 위험 선호도 감소 및 하락 반 환율에 대한 높은 리스크 예측. 상승하는 VIX + 하락 S & amp; P 500 및 Nasdaq 100 지수 선물 = 하락 추세 일 동안의 확률을 높이는 곰 같은 수렴 VIX + 하락 S & P 500 및 Nasdaq 100 지수 선물 = 상승하는 위험 식욕 및 높은 잠재력을 예측하는 낙관적 인 분기 위쪽 반전. VIX + 상승 S & amp; P500 지수와 Nasdaq100 지수 선물 = 상승 추세 일 확률을 높이는 완만 한 컨버전스. S & P 500 지수와 Nasdaq 100 지수 선물 간의 차이점은 예측 신뢰도를 낮추어 종종 휩쓰 냄, 혼돈 및 범위 제한 조건을 산출합니다.
VIX 일일 차트는 경제적, 정치적 또는 환경 적 촉매에 의해 유발되는 높은 스트레스의 기간을 반영하는 수직 스파이크를 생성하는 가격 표시보다 심전도와 비슷합니다. 이러한 들쭉날쭉 한 패턴을 해석하려고 할 때 절대 레벨을보고, 큰 둥근 수는 20, 30 또는 40과 가까운 이전 봉우리와 같습니다. 또한 지표와 50 일 및 200 일 EMA 간의 상호 작용에주의를 기울여야합니다. 이러한 수준은 지원 또는 저항으로 작용합니다. (관련 독서를 보려면 다음을 참조하십시오 : 징계와 운동 모멘텀).
VIX는 정기적 인 스트레스 요인 사이에서 느리게 움직이지만 예측 가능한 추세 조치에 정착하며, 가격 수준은 시간이 지남에 따라 서서히 증가 또는 감소합니다. 가격없이 20 개월 SMA를 표시하는 월별 VIX 차트에서 이러한 전환을 명확하게 볼 수 있습니다. 지표가 90까지 올랐지 만 2008-09 년 베어 마켓 동안 33 근처에서 이동 평균이 피크를 기록했음을 주목하십시오. 이러한 장기 추세가 단기 무역 준비에 도움이되지는 않지만 시장 타이밍 전략에 대단히 유용합니다. 특히 적어도 6 개월에서 12 개월 동안 지속되는 위치에서. (더 많은 것을 배우기 위해, 주식을 사기 위해 이동 평균을 사용하는 방법).
단기 트레이더들은 VIX 노이즈 레벨을 낮추고 15-minute Indicator 위에 놓인 10-bar SMA로 intraday 해석을 개선 할 수 있습니다. 거짓 신호에 대한 확률을 낮추는 부드러운 웨이브 패턴에서 이동 평균이 어떻게 더 높고 낮아 지는지 주목하십시오. 이동 평균이 방향을 바꿀 때 포지셔닝을 재평가 할 때가됩니다. 왜냐하면 포지셔닝은 양방향으로 가격 스윙의 완료뿐만 아니라 역전을 예고하기 때문입니다. 가격 선은 이동 평균보다 높거나 낮을 때 트리거 메커니즘으로 사용할 수도 있습니다.
VIX 선물은 지표의 부침에 대한 가장 순수한 노출을 제공하지만 주식 파생 상품은 최근 몇 년 동안 소매 거래 군중과 강한 일치를 보였습니다. 이러한 Exchange Traded Products (ETP)는 VIX 선물을 여러 달 동안 쌓아 놓은 복잡한 계산을 단기 및 중기 기대치로 활용합니다. 주요 변동성 펀드는 다음과 같습니다.
S & P 500 VIX 단기 선물 ETN (VXX) S & P 500 VIX 중기 선물 ETN (VXZ) VIX 단기 선물 ETF (VIXY) VIX 중기 선물 ETF (VIXM)
단기 유가 증권에 대한 이러한 유가 증권 거래는 실망스런 경험이 될 수 있습니다. 구조적 편향을 포함하고 있기 때문에 부실 채무 프리미엄에 대한 지속적인 리셋이 필요하기 때문입니다. 이 contango는 변동성이 큰 시장에서 수익을 없애고 보안이 기본 지표를 크게 하회 할 수 있습니다. 결과적으로, 이러한 도구는 헤지 도구로서 또는 보호 옵션 선택과 함께 장기 전략에 가장 잘 활용됩니다. (이 주제에 대한 자세한 내용은 VIX를 거래하는 4 가지 방법 참조).
1990 년대에 창안 된 VIX 지표는 거래자와 투자자가 스트레스가 많은 시장 상황에 의해 생성 된 위험을 관리 할 수있는 다양한 파생 상품을 창출했습니다.

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변동성 거래 전략 검토
S & P 500 지수 (SPX) 1 월 24 일에 38.17 포인트의 극적인 하락 후, 사진은 약간의 "딥 (dip) 구매"철회가 더 심각한 것으로 바뀌었다. 클래식 바 차트의 관점에서 Hydra Head & amp; 어깨 위쪽은 잠재적 인 목 둘레가 곧 1775 아래로 나타날 수 있습니다. 첫째로, 그것은 목덜미 아래에서 가까이에 패턴을 설정하기 전에 다시 감소하기 전에 현재 저항 1818.52 근처에 누락 된 오른쪽 어깨를 형성하기 위해 리바운드해야합니다. 그렇다면 아래쪽 측 정 목표는 1687입니다. 그러나 이것은 비정상적인 상단 패턴이므로 모든 분석가가이 해석에 동의하는 것은 아닙니다. 차트를보십시오.
여기에 혼란을 최소화하려면 위의 레이블에 해당하는 숫자가 필요합니다. LS는 1813.55 년 11 월 29 일에 만들어진 가장 높은 잠재적 인 좌 어깨입니다. H는 1849.44 년 12 월 31 일 최고 기록 인 헤드입니다. H2는 1850.84로 1 월 15 일 최고치이며, H3은 1849.31의 최고치 인 1 월 21 일이다.
NL은 점선으로 1768.36 년 12 월 18 일 최저치와 1770.20 최저치 인 1 월 29 일 사이의 네클라인입니다. R은 위쪽 저항이며 가능한 리바운드의 가능성이있는 목표입니다. 주황색 점선은 누락 된 RS, Right Shoulder를 형성 할 것으로 예상되는 상향 경로를 나타냅니다.
1687 년의 MO는 위쪽과 네클라인 사이의 거리를 측정 한 다음 네크 라인에서 빼는 방법으로 측정 하향식 측정 목표를 표시합니다.
이상적인 대칭형 차트 세계에서 오른쪽 숄더를 형성하기위한 리바운드가 곧 시작됩니다. 그러나 리바운드를 시도하기 전에 먼저 계속 낮추면 패턴이 그대로 유지됩니다. 이는 단순히 Neckline의 기울기를 낮추는 동시에 궁극적 인 하향 측 정 목적이기도합니다. 이것은 현재의 상승 추세선 인 USTL이 2012 년 11 월 16 일 최저가 인 1343.35에서 초록색으로 바뀌었고 현재 1751에서 넘어서고 있으며 단거리에 대한 유망한 하향 목표를 세우고 있기 때문에 실제 가능성이 있습니다. USTL이 쇠퇴를 지키지 못하면 다음 지원은 9 월 19 일 높이로 1729.20에서 왼쪽의 위 S로 표시됩니다.
잠재적 인 헤드 & amp; Shoulders Top 해석에 따르면, 현재 대체 된 double top 패턴과 테스트 된 다음 지원 레벨 인 위쪽으로 기울어 진 추세선에 대해서는 의심의 여지가 없습니다.
E-mini S & P 500 선물 (ESH4) 트렌드 모멘텀을 측정하는 한 가지 방법은 이동을 유지하기 위해 계속 확장해야하기 때문에 미결제를 보는 것입니다. "예측 기록 검토"에서 우리는 1 월 16 일에 공개 금리 하락의 증거가 없었 음을 결론지었습니다.
지난 목요일 1 월 30 일에 기록을 갱신 한 것은 3 월 선물 계약이 3 % 감소함에 따라 미결제가 29 억 1700 만 건으로 20,306 계약 증가 또는 0.7 %였습니다. 지난 수요일과 목요일에 하락세가 있었지만 가격이 하락하는 기간 동안 순 감소세를 예상했습니다.
CBOE 변동성 지수 (VIX) 지난 리뷰 이후, VIX는 시장이 하락하면서 12.44에서 증가했다.
아래 표는 다음 두 선물 계약과 비교 한 VIX 현금과 래리 맥밀런의 첫 번째 달과 두 번째 달 사이의 일 가중 평균을 계산 한 것입니다.
일 가중치는 2 월에 60 %, 3 월에 40 %를 적용하여 위에 표시된 4.94 %의 평균 부정 프리미엄을 적용합니다. 홈페이지의 옵션 데이터 분석 섹션에서 정기적으로 볼 수있는 2 월과 3 월 사이의 대체 체중 평균치는 4.86 %로 약간 높습니다. 마이너스 프리미엄은 S & P 500 지수가 피벗을하고 보정이 끝난 후 더 높아지기 때문에 정상적인 포지티브 프리미엄으로 되돌아가는 역전되고 지속될 수없는 용어 구조를 나타냅니다. 비교를 위해 S & P 500 지수가 38.17 포인트 하락한 1 월 24 일 프리미엄은 -10.69 %로 나타났다.
파킨슨 스 레인지 방법을 사용한 현재 30 일의 역사적 변동성 (Historical Volatility)이 120.96과 81.05 인 경우, 아래 테이블은 VIX 통화의 Implied Volatility (IV)를 보여 주며 금요일 마감 옵션 중반 가격을 기준으로 선물 가격을 사용합니다 옵션은 거래 가능한 선물로 가격이 매겨지기 때문에 각각의 달 선물 가격이 적용됩니다.
선물 가격에 근거한 VIX 옵션에 대한 역사적 휘발성 및 그리스의 모든 묵시적 변동성은 페이지 상단 근처에 표시된 "시장 마감"링크를 클릭하면 나타나는 고급 옵션 페이지에 있습니다.
CBEWE S & P 500 Skew Index (SKEW) SKEW는 롱 퍼팅 포지션에서 이익을 얻으려면 매우 큰 하향 움직임이 필요한 S & P 500 지수 풋 매입을 측정합니다. 이 지수의 증가는 극단적 인 하락 움직임에 대한 더 큰 기대를 나타냅니다.
현재 11 월 6 일 최저치 인 118.69와 12 월 20 일 최고치 인 143.19 사이의 현재 관련 범위의 중간 지점 바로 아래에서, 이는 조정을 정확히 예측하고 현재 감소하고있는 사람들이 out-of-the-money puts로 위험 회피 활동을 감소시키는 것을 반영합니다 그들의 위치. S & amp; P 500 지수 수정이 완료되기 전에 120 또는 그 이하로 되돌아 볼 것입니다.
미국 달러 인덱스 (DX) 1 월 10 일과 1 월 23 일에 발표 된 12 월 고용 보고서에 불을 끈 후, 달러는 81.50의 저항으로 향했다. 연방 준비 이사회가 채권 매수를 줄임으로써 전 세계에 유통되는 달러의 공급.
12 월 31 일 3.03에 도달 한 후 10 년 재무부 채권 (TNX)은 2.66 %를 기록했다. 2.47의 10 월 30 일 최저치와 12 월 18 일 최저치 인 2.82에서의 상승 추세선에 의해 정의 된 상승 추세는 1 월 10 일에 실망스러운 12 월 고용 보고서는 예상보다 훨씬 낮았다. 사실 일부 분석가들은 금요일 발표 될 1 월 보고서의 수정본을 기대하는 실수라고 비난하기도했다. 보고서가 다시 실망하면 금리가 10 월 30 일 최저치로 재검토 될 것이다.
iShares Dow Jones (IYT) 1 월 23 일 135.93의 새로운 최고치와 135.54의 새로운 최고치를 모두 발표 한 바로 다음날, 10 월 9 일 최저점에서 시작하는 상승 추세선 아래에서 갑작스런 하락세로 마감했다. 1 월 6 일 129.11에 최저치를 기록한 114.49를 기록함으로써 다우 존스 산업 평균 지수의 조정을 확인했다.
NYSE McClellan Summation Index 지난 주에 우리가 선호하는 폭 지시자는 179.50 하락하여 2 주 하락하여 141.59를 기록했다. 현재로서는 소기업 주식에 의한 이전에 기대되었던 초과 수익률은 현재 수정이 진행될 때까지 보류 중이다.

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가입자가 말하는 것.
& # 8220; 내 투자 포트폴리오가 아무데도 보지 않고 내 고문에게 높은 관리 수수료를 지불해야하는 것을 보면서 나는 펀드 매니저와 금융 업계 전반에 대한 신뢰를 잃었습니다.
휘발성 무역 전략에 가입 한 후에 나는 두 가지의 장점을 얻었습니다. 퇴직 기금이 그 어느 때보 다 빠르게 증가하고 있으며 이전에 비해 훨씬 적은 비용 만 지불했습니다. & # 8221;
저는 투자에있어보다 적극적인 역할을하고 싶었지만, 가족과 정규직으로는 제가 시간이 있다고 생각하지 못했습니다.
그러나 Total Portfolio Solution은 쉽게 따라 할 수 있습니다. 한 달에 몇 번 몇 분 정도만 투자하면 재무 고문에게 돈을 지불하지 않고도 훌륭한 실적을 거둘 수 있습니다. & # 8221;
2008 년 금융 위기에서 퇴직 기금의 상당 부분을 잃어 버렸습니다. 그 이후로는 거의 변화가없는 것처럼 보입니다. 규제가 개선되지 않았고 아무도 책임을 묻지 않았으며 평소와 같이 업무가 진행된 것으로 보입니다.
그때 나는 내 주변의 이번이 내 손실의 원인이었던 바로 그 변동성으로부터 이익을 얻을 것이라는 것을 알면서도 안심할 수있었습니다. & # 8221;